就像一場(chǎng)大戲，
礦業(yè)界海外并購(gòu)每年都令人期待，
都會(huì)掀起諸多波瀾，
也都會(huì)上演資本成就霸業(yè)的絕世大作。

  經(jīng)過重重博弈，一則超級(jí)礦業(yè)海外并購(gòu)案在2016年完成交割，其相關(guān)定增計(jì)劃也于2017年1月18日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核，無條件通過。整個(gè)大戲由此落下帷幕。

  這場(chǎng)大戲，就是洛陽(yáng)鉬業(yè)以275億多元收購(gòu)國(guó)際礦業(yè)大佬自由港集團(tuán)和英美資源集團(tuán)旗下銅鈷業(yè)務(wù)、鈮磷業(yè)務(wù)，同時(shí)成就了自己的國(guó)際礦業(yè)巨頭夢(mèng)。

踏準(zhǔn)節(jié)奏，高效團(tuán)隊(duì)展現(xiàn)宏大能力

  海外并購(gòu)涉及發(fā)改委、商務(wù)部、外管局、若干境外機(jī)構(gòu)的審批，如采取“定增資金+自有資金+信貸資金”組合方案還會(huì)涉及自有現(xiàn)金儲(chǔ)備、銀行信貸、證監(jiān)會(huì)審核，而這一切，洛陽(yáng)鉬業(yè)并購(gòu)重組團(tuán)隊(duì)只用了八個(gè)半月的時(shí)間！

  從2016年4月底宣布并購(gòu)消息開始，到2017年1月18日洛陽(yáng)鉬業(yè)180億元定增方案獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)無條件通過，其間艱難博弈與運(yùn)籌帷幄，可以想象。洛陽(yáng)鉬業(yè)團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力之強(qiáng)，工作效率之高，令人感喟不已、嘆佩不止。

  在部分業(yè)內(nèi)人士看來，洛陽(yáng)鉬業(yè)此次大手筆海外并購(gòu)，可以算得上是一次“豪賭”。剛宣布并購(gòu)消息時(shí)，洛陽(yáng)鉬業(yè)一季報(bào)總資產(chǎn)329.8億元，其中貨幣資金134億元，負(fù)債149.5億元，資產(chǎn)負(fù)債率45.3%，年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量13.5億元。而完成這兩宗海外并購(gòu)，所需要270多億元的資金量相當(dāng)于上市公司總資產(chǎn)的八成左右。

  由于收購(gòu)金額巨大，洛陽(yáng)鉬業(yè)選擇先行籌資完成并購(gòu)交割，再?gòu)腁股資本市場(chǎng)定增來置換前期墊資。定增所募集的180億元大約可以覆蓋總交易金額的三分之二。其余部分為公司自有資金及信貸資金。

  從現(xiàn)金籌備看，洛陽(yáng)鉬業(yè)為了完成交割必須先墊付270多億元現(xiàn)金，此前公司貨幣現(xiàn)金134億元，那么至少需要籌集136億元的“過橋”資金。在定增方案獲批，這筆信貸資金每占用一天就意味著不菲的財(cái)務(wù)費(fèi)用。同時(shí)，并購(gòu)涉及人民幣、美元、巴西雷亞爾、剛果法郎等多種貨幣，匯率及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也很大。

  從定增計(jì)劃進(jìn)程看，根據(jù)洛陽(yáng)鉬業(yè)公告：

  2016年5月     洛陽(yáng)鉬業(yè)發(fā)布定增預(yù)案；
  2016年8月9日  洛陽(yáng)鉬業(yè)又發(fā)布修訂版定增方案；
  2016年9月23日 定增計(jì)劃獲股東大會(huì)審核通過，其后第一個(gè)交易日即向證監(jiān)會(huì)提交定增申報(bào)材料；
  2016年9月30日 定增計(jì)劃即正式被證監(jiān)會(huì)受理。
  2017年1月18日 定增計(jì)劃獲批。

  讓我們記住這個(gè)強(qiáng)大的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)。
  除了感佩上市公司團(tuán)隊(duì)，還要特別感佩中介服務(wù)團(tuán)隊(duì)。

  財(cái)務(wù)顧問：平安證券、興業(yè)證券、東方花旗證券
  法律顧問：通力律師事務(wù)所
  審計(jì)機(jī)構(gòu)：德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所
  評(píng)估機(jī)構(gòu)：中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)

全球資源周期中的長(zhǎng)袖善舞

  這兩年的礦業(yè)海外并購(gòu)，不乏蕩氣回腸的熱點(diǎn)。

  2015年，是紫金礦業(yè)，以40多億元人民幣收購(gòu)海外超大銅礦金礦 ，引起業(yè)內(nèi)轟動(dòng)；

  2016年 ，礦業(yè)并購(gòu)新貴又是誰？275億元的并購(gòu)規(guī)模，當(dāng)仁不讓是洛陽(yáng)鉬業(yè)！

  從全球資源周期來看，2013年以來，受大宗商品價(jià)格走低、世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力等因素影響，國(guó)際礦業(yè)公司紛紛通過低價(jià)出售資產(chǎn)，斷臂求生。中國(guó)一些礦業(yè)公司抓住機(jī)遇，布局海外優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)。

  從具體項(xiàng)目來說，這些優(yōu)秀礦業(yè)公司依靠自身管理能力及優(yōu)秀中介團(tuán)隊(duì)幫助，實(shí)現(xiàn)了自身的全球夢(mèng)和霸業(yè)規(guī)劃。

  有著近50年發(fā)展歷史的洛陽(yáng)鉬業(yè)，是河南省第一批具有國(guó)內(nèi)國(guó)外兩地融資資格的企業(yè)之一。2013年12月，洛陽(yáng)鉬業(yè)投資8.2億美元從力拓集團(tuán)收購(gòu)了澳大利亞北帕克斯銅金礦80%的權(quán)益，將資產(chǎn)組合從原有的鉬和鎢擴(kuò)展到銅和金領(lǐng)域，隨后取得了不錯(cuò)的效益。上述2016年開展的兩次超級(jí)收購(gòu)，資產(chǎn)規(guī)模大、成本低、壽命長(zhǎng)，將為洛陽(yáng)鉬業(yè)資產(chǎn)組合增加一個(gè)稀缺的、具有巨大增長(zhǎng)潛力的世界級(jí)在產(chǎn)銅、鈷、鈮礦，可有效增加收益和現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合地區(qū)多元化。

  4年3次大手筆海外收購(gòu)，使得洛陽(yáng)鉬業(yè)擁有了鈷全球第一、鎢全球第一、鈮全球第二、鉬全球第四等多個(gè)世界級(jí)產(chǎn)能，也為洛陽(yáng)鉬業(yè)晉級(jí)為世界級(jí)稀有金屬龍頭企業(yè)鋪平了道路。