歷時(shí)2年多，又一個(gè)“蛇吞象”式的跨境并購(gòu)精彩收官

3月1日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)2017年第9次工作會(huì)議審核，長(zhǎng)電科技發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)項(xiàng)目獲得通過(guò)。長(zhǎng)電科技將向國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金購(gòu)買(mǎi)其持有的長(zhǎng)電新科29.41%股權(quán)和長(zhǎng)電新朋22.73%股權(quán)，向芯電半導(dǎo)體購(gòu)買(mǎi)其持有的長(zhǎng)電新科19.61%股權(quán)。此次交易完成后，長(zhǎng)電科技將100%持股長(zhǎng)電新科，并間接100%持股星科金朋。這是長(zhǎng)電科技引入產(chǎn)業(yè)基金、芯電半導(dǎo)體等戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)投資者，以7.8億美元“蛇吞象”式跨境并購(gòu)星科金朋相關(guān)交易的最后一步。兩者同為國(guó)際知名半導(dǎo)體封裝商，未來(lái)將實(shí)現(xiàn)巨大的收入和成本協(xié)同效應(yīng)。

早在2014年12月31日，長(zhǎng)電科技就發(fā)布公告稱(chēng)，公司與產(chǎn)業(yè)基金、芯電半導(dǎo)體將通過(guò)共同設(shè)立的子公司（JCET-SC），以自愿有條件全面要約收購(gòu)的方式作價(jià)7.8億美元收購(gòu)新加坡上市公司星科金朋全部股份。相關(guān)交易于2015年10月完成。值得注意的是，此次“蛇吞象”并購(gòu)，長(zhǎng)電科技最終出資金額僅為16.15億元人民幣，其他大部分資金則借助于產(chǎn)業(yè)基金、芯電半導(dǎo)體等戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)投資者。由于產(chǎn)業(yè)基金、芯電半導(dǎo)體等不謀求控制權(quán)，此次交易方案充分考慮并為其設(shè)計(jì)好了退出策略，即通過(guò)轉(zhuǎn)股方式成為上市公司股東，最終實(shí)現(xiàn)換股退出。一連串復(fù)雜的交易架構(gòu)設(shè)計(jì)，既達(dá)到了交易目的，也實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)投資者的策略退出，值得學(xué)習(xí)。

中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)榮任該項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，提供相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)，貢獻(xiàn)并購(gòu)專(zhuān)業(yè)智慧。同時(shí)，感謝中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司、江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所、安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）等中介合作伙伴的通力合作、默契配合，祝愿長(zhǎng)電科技及有關(guān)公司未來(lái)發(fā)展更加美好。該項(xiàng)目的評(píng)估師為劉朝暉、田祥雨等。

此次跨境并購(gòu)服務(wù)，也是中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)國(guó)際化業(yè)務(wù)的又一亮點(diǎn)。近年來(lái)，中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)國(guó)際化步伐發(fā)展很快，特點(diǎn)鮮明。

1、海外明星項(xiàng)目層出不窮，如洛陽(yáng)鉬業(yè)、紫金礦業(yè)等超級(jí)礦業(yè)海外并購(gòu)，引發(fā)國(guó)內(nèi)外現(xiàn)象級(jí)關(guān)注；
2、海外業(yè)務(wù)模式成熟有效，與國(guó)際企業(yè)價(jià)值評(píng)估分析師協(xié)會(huì)共同發(fā)起組建中聯(lián)國(guó)際評(píng)估聯(lián)盟，與全球頂級(jí)評(píng)估機(jī)構(gòu)合作共舞；
3、海外業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)不斷壯大，集團(tuán)國(guó)際業(yè)務(wù)部有數(shù)十位具有海外留學(xué)背景、完成過(guò)幾十項(xiàng)境外評(píng)估服務(wù)項(xiàng)目的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)；
4、海外執(zhí)業(yè)范圍持續(xù)擴(kuò)大，執(zhí)業(yè)區(qū)域遍布?xì)W美、亞非拉等世界各地區(qū)；
5、海外業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，合同額每年以30%以上的速度遞增，涉外業(yè)務(wù)收入占比達(dá)10%以上。